संदर्भ:

हाल ही में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने वित्तीय प्रौद्योगिकी क्षेत्र (SRO-FT) में आत्म-नियामक संगठनों (SROs) को मान्यता देने के लिए एक व्यापक ढांचा पेश किया है। इस पहल का उद्देश्य फिनटेक क्षेत्र से व्यापक सदस्यता को प्रोत्साहित करना है। यह ढांचा SRO-FTs को RBI द्वारा विनियमित फिनटेक संस्थाओं, जैसे गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC-AA) और NBFC-पियर-टू-पियर (P2P) लेंडिंग प्लेटफार्मों, को शामिल करने की अनुमति देता है, जबकि बैंकों को इससे बाहर रखा गया है।

फिनटेक क्षेत्र की प्रतिक्रिया SROs के प्रति

SROs की प्रभावशीलता:

भारतीय फिनटेक क्षेत्र ने RBI की आत्म-नियामक पहल का सकारात्मक रूप से स्वागत किया है। उद्योग के नेताओं ने इस संरचित लेकिन लचीले नियामक ढांचे के संभावित लाभों को स्वीकार किया है। इन SROs की प्रभावशीलता इस बात पर निर्भर करेगी कि वे फिनटेक कंपनियों के विविध हितों का प्रतिनिधित्व कैसे करते हैं, अनुपालन को कैसे लागू करते हैं, और जिम्मेदार नवाचार की संस्कृति को कैसे बढ़ावा देते हैं। यह सहयोगात्मक दृष्टिकोण उपभोक्ता विश्वास को बढ़ाने और भारत के फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र के सतत विकास का समर्थन करने के उद्देश्य से है।

आत्म-नियमन के लिए खाका

भारत का फिनटेक क्षेत्र डिजिटल भुगतान और ऋणों की बढ़ती मांग से प्रेरित होकर तेजी से बढ़ रहा है और विकसित हो रहा है। इस विकास को जिम्मेदार प्रथाओं के साथ सुनिश्चित करने के लिए, RBI ने फिनटेक संस्थाओं के आत्म-नियमन के लिए एक ढांचा पेश किया है। इस ढांचे के तहत, RBI फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर एक या अधिक SROs को मान्यता देगा। इन SROs, जो उद्योग-नेतृत्व वाली निकायों के रूप में परिकल्पित हैं, को निम्नलिखित कार्य सौंपा जाएगा:

• नियामक मानकों की स्थापना और प्रवर्तन।
• उपभोक्ता संरक्षण, डेटा सुरक्षा और डेटा गोपनीयता से संबंधित दिशानिर्देशों की स्थापना और प्रवर्तन।
• SRO उद्योग के खिलाड़ियों और भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के बीच एक पुल के रूप में कार्य करता है।
• SROs का कार्य नैतिक आचरण को बढ़ावा देना और बाजार की अखंडता बनाए रखना है।
• विवादों का समाधान करना और अपने सदस्यों के बीच पारदर्शिता और जवाबदेही को बढ़ावा देना।

भारत के फिनटेक क्षेत्र में समावेशिता और नवाचार

समावेशिता और प्रतिनिधित्व:

इस ढांचे की एक उल्लेखनीय विशेषता समावेशिता और व्यापक प्रतिनिधित्व का जनादेश है। किसी भी एकल इकाई को SRO के चुकता पूंजी का 10 प्रतिशत से अधिक रखने की अनुमति नहीं होगी। इसके अलावा, ये SROs फिनटेक फर्मों और RBI के बीच संचार को सुविधाजनक बनाएंगे, जिससे सदस्यों को नियामक प्राथमिकताओं के साथ संरेखित किया जा सकेगा। यह दृष्टिकोण एक अधिक संरचित और सहयोगात्मक नियामक वातावरण की ओर एक रणनीतिक कदम का प्रतिनिधित्व करता है, जिसका उद्देश्य उपभोक्ता विश्वास को बढ़ाना और भारत के फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र के सतत विकास का समर्थन करना है।

नवाचार के साथ तालमेल बनाना :

भारत का फिनटेक क्षेत्र महत्वपूर्ण विस्तार का अनुभव कर रहा है। उचित नियामक ढांचे को लागू करने से सतत विकास सुनिश्चित करने, जोखिमों को कम करने और क्षेत्र के भीतर दीर्घकालिक स्थिरता को बढ़ावा देने में मदद मिल सकती है। भारतीय फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र ने उल्लेखनीय वृद्धि देखी है, जिसमें 2,100 से अधिक स्टार्टअप इस क्षेत्र में काम कर रहे हैं। प्रमुख वृद्धि चालक हैं:

• टेक-प्रेमी युवाओं का अनुकूल जनसांख्यिकीय।
• पूंजी तक पहुंच।
• सरकारी पहल।
• इंटरनेट और मोबाइल प्रौद्योगिकी में प्रगति। सिर्फ 2022 में ही, भारतीय फिनटेक स्टार्टअप्स ने 5.65 बिलियन अमेरिकी डॉलर का प्रभावशाली निवेश प्राप्त किया, जिससे यह क्षेत्र देश का दूसरा सबसे अधिक वित्त पोषित स्टार्टअप क्षेत्र बन गया। जैसे-जैसे इंटरनेट प्रवेश और स्मार्टफोन उपयोग में सुधार होगा, ये आंकड़े और भी उल्लेखनीय हो सकते हैं।

SRO में सदस्यता के लिए मापदंड

आत्म-नियामक संगठन (SRO) में सदस्यता मुख्य रूप से उन फिनटेक कंपनियों के लिए खुली होती है जो वर्तमान में किसी वित्तीय क्षेत्र के नियामक द्वारा विनियमित नहीं हैं और भारत में स्थित या पंजीकृत हैं। हालांकि, सदस्यता को विनियमित संस्थाओं, बैंकों को छोड़कर, तक भी विस्तारित किया जा सकता है। सदस्यता स्वैच्छिक है, और जबकि SRO सदस्यता शुल्क निर्धारित कर सकता है जो आकार, इरादे और क्षमता जैसे कारकों के आधार पर भिन्न हो सकता है, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) अनिवार्य करता है कि ये शुल्क उचित और गैर-भेदभावपूर्ण होने चाहिए। प्राप्त आवेदनों की मात्रा और प्रकृति के आधार पर RBI द्वारा मान्यता प्राप्त SROs की संख्या निर्धारित की जाएगी।

फिनटेक नियमन में वैश्विक रुझान

वैश्विक स्तर पर, फिनटेक के लिए नियामक दृष्टिकोण महत्वपूर्ण रूप से भिन्न होते हैं, जो नवाचार और निरीक्षण के बीच संतुलन के लिए विविध रणनीतियों को दर्शाते हैं। उदाहरण के लिए:

• चीन: गैर-बैंक भुगतान संस्थानों पर सख्त नियंत्रण लागू करने के लिए हाल ही में उपाय किए गए हैं ताकि निगरानी बढ़ाई जा सके और प्रणालीगत जोखिमों को कम किया जा सके।
• भारत: एक आत्म-नियामक मॉडल को अपनाता है जहां फिनटेक स्वयं अनुपालन मानदंड निर्धारित करते हैं और उनका पालन करते हैं, जिससे जिम्मेदार नवाचार की संस्कृति को बढ़ावा मिलता है। भारत में आत्म-नियमन कोई नई बात नहीं है। ओवर-द-टॉप मीडिया क्षेत्र में आत्म-नियमन की सफलताओं में इंटरनेट और मोबाइल एसोसिएशन ऑफ इंडिया की आचार संहिता का प्रदर्शन शामिल है। वैश्विक स्तर पर, SROs महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं:
• संयुक्त राज्य अमेरिका: वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) ब्रोकर-डीलरों की देखरेख करता है, इसके उद्योग निकटता की आलोचना के बावजूद। राष्ट्रीय वायदा संघ (NFA) डेरिवेटिव को नियंत्रित करता है, और नगरपालिका सिक्योरिटीज नियम-निर्माण बोर्ड (MSRB) नगरपालिका सिक्योरिटीज के लिए मानक निर्धारित करता है।
• यूनाइटेड किंगडम: वित्तीय सेवाओं की देखरेख करने वाले वित्तीय आचरण प्राधिकरण (FCA) के साथ एक सरकार-केंद्रित दृष्टिकोण में शुद्ध आत्म-नियमन से स्थानांतरित हो गया। अधिग्रहण पैनल प्रभावी आत्म-नियमन का एक उदाहरण है।
• जापान: जापान सिक्योरिटीज डीलर्स एसोसिएशन (JSDA) और जापान का निवेश ट्रस्ट संघ जैसे SROs का व्यापक रूप से उपयोग करता है।

आगे की चुनौतियां

आत्म-नियमन के आसपास के आशावाद के बावजूद, प्रभावी कार्यान्वयन के लिए कई चुनौतियों का समाधान किया जाना चाहिए:

• खंडित पारिस्थितिकी तंत्र: भारत में फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र विशेष रूप से खंडित है, जिससे एकल SRO के तहत विविध हितधारकों को एकजुट करना मुश्किल हो जाता है। RBI ने विशेषीकरण और अधिक लक्षित नियमन की अनुमति देने के लिए कई SROs का प्रावधान किया है।
• अनुपालन और जवाबदेही: आत्म-नियमन की सफलता काफी हद तक इस बात पर निर्भर करेगी कि SROs कैसे अनुपालन को लागू करते हैं और सदस्य गतिविधियों की निगरानी करते हैं। RBI के दिशा-निर्देश उपभोक्ता शिकायतों को संभालने, व्यापार प्रथाओं की निगरानी करने और जवाबदेही सुनिश्चित करने के लिए मजबूत तंत्र की आवश्यकता पर जोर देते हैं।

प्रभावी आत्म-नियमन के लिए आगे के कदम

जैसे-जैसे भारत का फिनटेक क्षेत्र विकसित हो रहा है, SROs की शुरुआत महत्वपूर्ण भूमिका निभाने की उम्मीद है। आत्म-नियमन को प्रभावी बनाने के लिए, RBI को चाहिए:

• फिनटेक संस्थाओं और गतिविधियों की विविध प्रकृति को संबोधित करने के लिए क्षेत्र-विशिष्ट वर्गीकरण और अनुकूलित नियामक दृष्टिकोण स्थापित करें।
• हितों के टकराव को कम करने और प्रतिस्पर्धा-विरोधी व्यवहार को रोकने के लिए मजबूत सुरक्षा उपाय लागू करें।
• सदस्यता मापदंडों और निर्णय लेने की प्रक्रियाओं के लिए पारदर्शी दिशानिर्देश सुनिश्चित करें।
• कठोर नियमन प्रवर्तन सुनिश्चित करने के लिए स्वतंत्र निदेशकों से परे स्वतंत्र निरीक्षण तंत्र स्थापित करें।
• SRO भागीदारी को प्रोत्साहित करें और उम्मीदवारों के लिए स्पष्ट चयन मानदंड परिभाषित करें। आत्म-नियमन की ओर यह बदलाव पारंपरिक मॉडलों से महत्वपूर्ण प्रस्थान का प्रतिनिधित्व करता है, जो एक अधिक सहयोगात्मक और गतिशील दृष्टिकोण को बढ़ावा देता है। यह ढांचा उद्योग को अपने मानकों को निर्धारित करने और उभरती चुनौतियों का समाधान करने के लिए सशक्त बनाता है, जिससे नवाचार और जिम्मेदार विकास दोनों को बढ़ावा मिलता है।

निष्कर्ष

आत्म-नियमन की शुरुआत पारंपरिक नियामक मॉडलों से एक महत्वपूर्ण बदलाव का प्रतीक है, जो भारत के फिनटेक क्षेत्र के भीतर एक सहयोगात्मक दृष्टिकोण को बढ़ावा देता है। यह ढांचा उद्योग को अपने मानकों को स्थापित करने और उभरती चुनौतियों का समाधान करने के लिए सशक्त बनाता है। हालांकि, इसकी सफलता इस बात पर निर्भर करेगी कि SROs कैसे विविध सदस्यता को आकर्षित कर पाते हैं, प्रभावी उद्योग मानकों को स्थापित कर पाते हैं, और बाजार हितों का व्यापक रूप से प्रतिनिधित्व कर पाते हैं। RBI को सतर्कता से कार्यान्वयन की निगरानी करनी चाहिए ताकि नियामक कब्जा या अपर्याप्त नियमन को रोका जा सके। जैसे-जैसे फिनटेक क्षेत्र परिपक्व होता जाएगा, आत्म-नियमन उसके प्रक्षेपवक्र को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा, जो विकास को उपभोक्ता संरक्षण और वित्तीय स्थिरता के साथ संतुलित करेगा।

स्रोत: ORF India